Analiza Techniczna i Fundamentalna – Portal Finansowy

Encyklopedia Rynków

Szukasz wyjaśnienia jakiegoś zagadnienia związanego z rynkami?
Tu masz naszą odpowiedź: Działy Encyklopedii
  • Wprowadzenie do rynków finansowych
  • Analiza Techniczna
  • Analiza Fundamentalna
  • Inwestycje alternatywne
  • Opcje
  • Ekonometria i statystyka
  • Algorithmic Fianance
  • Polityka Prywatności

    Informacje przedstawione na tej stronie internetowej są subiektywnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715) . Każdy Czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność. Autorzy http://pokonac-rynek.pl nie biorą żadnej odpowiedzialności za treść zamieszczanych komentarzy.

    Model CAPM

    Model CAPM (Model wyceny aktywów kapitałowych) – model wykorzystywany do obliczanie kosztu własnego przez przedsiębiorstwa notowane na giełdzie. Model ten znajduje zastosowanie do mierzenia ryzyka instrumentów finansowych, a także do wyliczania oczekiwanej stopy zwrotu i zbadanie relacji pomiędzy stopą zwrotu, a ponoszonym ryzykiem.

    CAPM

    CAPM,Źródło: http://pl.wikipedia.org/wiki/Capital_Asset_Pricing_Model

    R – oczekiwana stopa zwrotu

    Rf- stopa wolna od ryzyka ( stopa zwrotu z obligacji, lokat itp.)

    Rm- stopa zwrotu z rynku

    β- Beta

    W modelu CAPM posiada założenia, które nie mają odzwierciedlenia w przyszłości:

    • Brak kosztów transakcyjnych
    • Aktywa finansowe nieskończenie podzielne
    • Brak podatku dochodowego
    • Pojedynczy inwestor nie jest w stanie zmienić ceny instrumentu finansowego (konkurencja doskonała)
    • Inwestorzy podejmują decyzje wyłącznie na podstawie wartości oczekiwanych zwrotów i odchyleń standardowych swoich portfeli
    • Krótka sprzedaż nieograniczona
    • Nieograniczona możliwość pożyczania po stopie procentowej bez ryzyka
    • Inwestorzy są homogeniczni w swoich oczekiwaniach dotyczących:

    -stóp zwrotu, odchyleń standardowych, korelacji między instrumentami w danym okresie

    -okresu oceny inwestycji (horyzont inwestycyjny)

    • Wszystkie aktywa są na sprzedaż

    /*